比特币ETF资金外流加剧，市场调整中是否迎来投资组合再平衡良机？

2025-11-20 04:46 loading...

好币网报道：最近的抛售比特币ETF的出现凸显了加密货币投资者面临的一个关键时刻。据路透社报道，贝莱德旗下的iShares比特币信托（IBIT）遭遇了创纪录的5.23亿美元资金流出。2025年11月的一天，资金净流出量创下自2024年1月推出以来的最高纪录。这标志着连续第五天出现资金净流出，总额达14.3亿美元。比特币价格跌破9万美元创七个月来新低。尽管这种波动性是不是对于加密货币市场的新手来说，这些资金外流的规模和时机引发了关于在不断变化的环境中重新评估风险和重新配置资产的关键问题。

资金外流的驱动因素：获利回吐和宏观经济不确定性

比特币ETF资金流入的下降反映了机构投资者更广泛的重新调整。

来自The Block的数据表明那是贝莱德的 IBIT 富达的FBTC基金依然占据主导地位，总持仓量仍超过1300亿美元。然而，资金外流与其说是恐慌的表现，不如说是对估值过高和宏观经济不确定性的一种战略性应对。分析师指出，长期股东一直在获利了结。 10月初比特币价格飙升至126,080美元之后，财务公司减少了采购活动在美国政府停摆和美联储利率不确定性的背景下。

这种行为与加密货币市场的历史模式相符，在加密货币市场中，剧烈的回调往往是新一轮积累之前发生的。

雅虎财经的一项分析重点 11 月 7 日比特币 ETF 流入 2.4 亿美元，表明机构信心持续高涨。摩根大通分析师甚至预测如果黄金价格波动加剧，且比特币作为替代价值储存手段的吸引力持续存在，那么比特币价格可能在 6-12 个月内达到 17 万美元。

重新平衡投资组合：现实世界资产的崛起

在市场调整期间，投资者正越来越多地将资金重新配置到既能提供稳定性又不牺牲收益的另类投资上。代币化现实世界资产（RWA）已成为一种关键解决方案。

Ondo Finance 等平台提供机构级美国国债敞口年化收益率约为5%，而 Maple Finance提供加密货币抵押信贷服务收益率为 9% 至 12%。这些工具使加密货币投资者能够在对冲波动风险的同时，获得传统资产类别的投资机会。

经验证据表明，这些策略是有效的。

一项针对2025年投资组合多元化的研究发现在所有测试策略中，比特币与黄金的组合策略实现了最高的夏普比率（0.77）和年化收益率（5.7%）。现代投资组合理论（MPT）进一步建议，最佳资产配置比例为：黄金49.9%，房地产26.2%，股票16.1%，比特币7.9%。根据这项研究这凸显了分散投资的价值，尽管加密货币在投资组合中的作用仍然存在争议。