Coinbase高管被控套现42亿美元，迁址德州能否破解监管困局？

2025-12-02 22:00 loading...

Coinbase 高管遭控套现 42 亿美元，迁址德州谋破局？

原文作者：Decrypt、BloombergLaw

原文编译：Yuliya，PANews

近日，Coinbase因一起由股东提起的诉讼再次成为舆论焦点。该诉讼指控公司高管隐瞒关键负面信息，并通过“人为”抬高股价套现高达42亿美元。与此同时，Coinbase正计划将其注册地从特拉华州迁往德克萨斯州，理由是特拉华州法律环境的不可预测性。

Coinbase高管被控内幕交易，涉案金额达42亿美元

这起在特拉华州提起的诉讼指出，Coinbase领导层，包括首席执行官Brian Armstrong和董事会成员Marc Andreessen等人，在公司股价被高估时出售了价值42亿美元的股票。原告认为，这些收益构成了“利润丰厚的内幕交易”。

诉讼的核心指控包括：

合规失职：未能有效执行“了解你的客户”（KYC）和反洗钱（AML）规定。
安全漏洞：公司系统存在易受数据泄露攻击的脆弱性。
监管调查：隐瞒监管机构对上述问题进行调查的真实程度。

原告声称，Coinbase高管刻意隐瞒这些问题，导致股价被人为抬高，而在问题暴露后，股价大幅下跌。类似案例中，特拉华州法官曾在去年审理过一起关于Coinbase的诉讼，该案核心主张为高管隐瞒重大信息的同时抛售股票。目前，案件仍在法院系统中推进。

为此，Coinbase股东希望通过此次诉讼获得数十亿美元的损害赔偿，并要求获得公司董事会席位及更大的话语权。截至目前，Coinbase尚未对此诉讼作出最新回应。

两年前诉讼风波再起，Coinbase曾试图终止诉讼

这场股东衍生诉讼始于2023年，技术上代表Coinbase向Andreessen、Armstrong及其他高管提出。诉讼认为，高管选择直接上市而非首次公开募股（IPO），优先为内部人士提供流动性，从而规避了约10亿美元的损失。

尽管指控本质上属于内幕交易，但在法律上被表述为信义义务违反。Coinbase董事会随后成立了一个特别诉讼委员会，试图以证据不足为由终止诉讼。然而，投资者Adam Grabski提交了一份72页的法律简报，反对这一动议，指出调查过程受到广泛的利益冲突困扰。

简报重点关注了委员会成员Gokul Rajaram及负责调查的硅谷律师事务所Wilson Sonsini Goodrich & Rosati PC，称其与Andreessen关系密切。Grabski认为，在硅谷这种高度依赖交易网络的环境中，期待与Andreessen存在利益捆绑的人能够公正调查是不现实的。

合规缺陷与数据泄露风波不断

这并非Coinbase首次因隐瞒风险而陷入争议。2023年初，Coinbase因反欺诈和反洗钱实践中存在“重大失误”，支付1亿美元与纽约州金融服务部（NYDFS）达成和解。其中5000万美元为罚款，另外5000万美元用于加强合规计划。

据NYDFS披露，Coinbase的合规计划存在缺陷，使其容易受到欺诈、洗钱等非法活动的影响。此外，今年5月，Coinbase披露了一起重大数据泄露事件，约6.9万名客户敏感信息遭窃，或导致损失高达4亿美元。尽管公司采取了强硬态度拒绝支付赎金，但股东认为，这些问题表明公司存在故意或鲁莽的重大虚假陈述。